중국의 그림자금융을 알아봅시다.

1. 그림자 금융은 무엇인가? 2. 중국의 그림자금융 이렇게 가볍게 쓰려고 해. 1. 그림자 금융은 무엇인가? shadowbanking060713b.jpg 그림자금융이라고 하면 부정적인 이미지이고 우리나라가 세계 7위, 1500조원이라 하니 문제가 아주 많아 보이는데, 그렇게 나쁜 것은 아니야. 그림자금융투자처20130317.jpg우리나라의 그림자금융 절반이 사람들이 자주하는 증권과 펀드로 구성되어 있거든 ㅎㅎ (2011) 그림자금융4.png 그림자금융이 은행과 보험을 뺀 나머지 금융활동을 싸잡아서 지칭하는 것이다 보니 주식시장이 발달한 우리나라도 그림자금융이 크게 나온 것 같아.  그림자금융2.png그림자금융이 부정적인 이미지인 이유는 2008년 미국 경제운지에 서브프라임 모기지론과 각종 파생상품들이 엄청난 공을 세워서 그렇다고 해. ㅋㅋ  전세계그림자금융20141222.jpg 그리고 전세계의 그림자금융은 75조 달러로 우리나라 돈 약 8경원으로 어마어마하게 많고 증가속도도 엄청나게 빠른 편이지만 (2013) 전세계그림자금융.jpg 전세계 그림자금융의 구조는 대부분이 펀드 형태로 구성되어 있어서 그렇게 나쁘지는 않다고 생각해. ㅎㅎ (2013) shadow-banking-size.jpg 또 그림자금융이 펀드 형태가 대부분이다 보니 금융업이 발달한 미국, 영국, 유럽이 대부분이야. (2011) 그림자금융3.png 물론 그림자금융에 문제가 있는데 은행과 보험과 달리 매우 복잡하고 다양해서 정부의 감독과 규제가 힘든 편이고 그림자금융이유.PNG 은행과 보험과 달린 투자자 보호장치가 없고 정부의 구제금융을 받기가 어렵다고 해.  그림자금융.jpg 그럼에도 그림자금융이 발달하는 이유는 은행이 하지 않는 다양한 금융서비스를 제공하고 자본의 유통이 쉽고 빠르고 자유로워서 효율적인(?) 금융이라고 할 수 있어. Shadow-Banking.jpg미국의 2008년 경제하락를 계기로 규제( Regulation)을 받지 않는 그림자금융에 관심이 높아지고 있는 상황이야. 1. 그림자 금융은 무엇인가? 요약 1) 그림자금융은 은행 시스템 밖의 금융 시스템으로 펀드와 증권이 대표적인 예임. 2) 매우 복잡해서 정부의 규제가 어려워 위험성이 많지만, 자본의 유통이 쉽고 빠르며 자유로운 장점이 있음. 3) 전세계의 그림자금융은 75조 달러(약 8경원) 정도이고, 갓한민국이 1500조원으로 세계 7위임. 2. 중국의 그림자금융 그림자금융추정치.jpg 먼저 중국의 그림자금융은 추정치가 매우 불분명해서 짤마다 많이 다른 편이라, 이점 양해 바랄께. ㅎㅎ 그림자금융규모.jpg 중국의 그림자금융은 GDP의 절반 이상으로 꽤나 많아 보이지만 (2012) 세계각국그림자금융20130825.jpg 선진국들과 비교하면 중국은 오히려 적은 편이야. ㅋㅋ (영국 ㄷㄷ 2013) 조선일보기사.png 하지만 중국의 그림자금융의 GDP 대비 비율이 낮은데도 우려의 목소리가 자주 나오는 이유는 중국그림자금융.PNG중국의 그림자금융의 형태 탓인데 펀드나 증권보다 신탁투자의 형태를 주로 띄고 있어서 그래. (2012) 그림자금융설명.jpg 그림지금융에 예금&대출 형태도 있지만 중국20130713.jpg 중국은 그런 점이 유독 심해서 신탁회사가 은행의 기능을 대행한다는 말이 있어. ㅎㅎ (2013) 민간대출루트.png 중국 정부가 은행규제로 대출을 막아도 그림자금융을 통해 대출이 자주 발생하는데 그림자금융대출증가율.jpg 그림자금융의 대출증가율이 가장 빠르고 (2013) 나머지는.jpg중국에서 은행대출 외 융자가 절반이나 된다고 해. ㄷㄷ (2013) 그림자금융장점.jpg 그림자금융의 순기능이 중국에서 크게 발생한 상황이야. ㅋㅋ 중국부동산자가조달.jpg 그리고 중국의 부동산기업 대출에서 은행 비중이 12%로 매우 적은데 그이유가 그림자금융을 통한 자기조달이라고 하고 (2011) 중국기업그림자금융.png최근에 주가가 운지한 태양광기업 하너지도 그림자금융을 통해 자본을 조달했다고 해. ㅋㅋ 그림자금융발생20130731.jpg 이렇게 중국의 과도한 금융규제, 낙후된 은행시스템과 부동산 버블로 발상한 폭발적인 수요로 그림자금융중국.jpg 중국의 그림자금융이 선진국보다 GDP 비중이 작아도 실물경제에 매우 밀접해서 문제로 지적되고 있어. ㅎㅎ 중국그림자금융증가.jpg 그외의 중국의 그림자금융의 문제점은 만기가 짧다는 점과 (2014) 신용대출20130409.jpg 담보가 없는 신용대출이 꽤나 많고 (2012) 중국20130713.jpg무시무시한 고금리 대출에 (2013) 중국-부외금융(簿外金融).jpg (검은색이 총대출, 파란색이 은행대출, 초록색이 부외금융, 빨간색이 채권) Off Balance sheet(부외금융) 대출 형태가 상당히 많은 점들이 문제라고 해. 부외금융설명.png 부외금융은 기업의 장부상에 표시되지 않는 대출로 부실 파악이 늦는 단점이 있어서 우리나라에선 규제 대상이지만, 중국에선 흔한 편이야. 부외금융예.png 간단히 설명하자면, 모회사의 부실로 대출 받기가 어려우니 자회사를 설립해서 자회사로 대출을 받는 것인데 중국의 회계가 불투명해서 얼마나 문제가 있을지 파악하기 어려운 실정이라고 해. ㅎㅎ 페티스교수20130627.jpg 그다음은 중국 그림자금융의 외채 문제인데 그림자금융미국20150101.jpg 미국의 양적완화가 중국의 그림자금융을 통해 중국 경제에 유입되어서 중국해외차입금.png 중국의 달러화 채무가 2조 달러 (2천조원)에 육박할 정도로 많아졌고 중국핫머니2.png 2014년 들어서 중국에 유입된 달러 핫머니가 빠지고 있어서 관심을 가지고 보는 중이야. ㅎㅎ 중국운지매카니즘.png 중국의 그림자금융은 중국 경제에 상당히 중요한 역할이고 중국리스크20140902.jpg 위험 리스크가 높은 곳이라 중국 정부의 관리가 필요하다고 생각해. 2. 중국의 그림자금융 요약 1) 중국의 그림자금융은 GDP의 30~80%로 불분명하지만, 선진국들에 비하면 적은 편임. 2) 그럼에도 문제로 지적되는 이유는 부동산과 밀접하고, 고금리, 단기, 신용대출, 외채의 형태를 띄고 있어서임. 3) 중국은 회계장부 상에 없는 부외금융이 많아서 부실 파악이 3줄 요약 1. 그림자금융은 은행 밖의 금융시스템으로 위험성이 높지만, 자본의 자유로운 유통이란 장점이 있음. 2. 중국의 그림자금융은 부동산 등의 실물경제와 밀접해서 유사은행의 형태를 띈다고 함. 3. 미국의 양적완화 자금이 중국의 그림자금융을 통해 중국에 유입되었음. 중국 버블의 한 요인.